ホームページにアクセスしてくださったキーワードを確認すると「自己資本 マイナス」を見かけることがあります。自己資本がプラスかマイナスかは銀行融資では重要です。
自己資本とは
自己資本とは貸借対照表の右下にある純資産のことをいいます。株主からの出資部分とこれまでの利益の蓄積等が計上されていますから、順調に経営が続いていればここはプラスの金額になります。
この貸借対照表見ると純資産には300とあります。内訳は資本金200、繰越利益（これまでの利益の累計額のことです）が100あります。
借入金や社債は期日に返済しなければならない負債ですが、自己資本といわれるように純資産はその必要がありませんから、これが大きいほど安全性の高い企業となります。金融機関は自己資本がプラスかどうかは必ずチェックします。
自己資本比率
自己資本比率とは、総資産に占める自己資本（純資産）の割合をいいます。計算式は次のとおりです。
自己資本比率＝自己資本÷総資産×100
自己資本比率が高いということは、返済義務のない方法で資金を調達しているのですから、経営の安全性は高いことになります。
図表１の貸借対照表から計算すれば、30％（300÷1000×100）です。業種や企業の規模にもよりますが、中小企業は10％台や一ケタ台も多いですし、30％あれば金融機関からは安全性の面で高い評価を得られるでしょう。
自己資本がマイナスとは
一方で、マイナスになっている企業も少なくありません。自己資本がマイナスの状態を債務超過といいます。これまでの赤字によって利益の蓄積がないばかりか、資本金を食い尽くした状態です。
図表２では、左側の資産は合計600ありますが純資産はマイナス100です。創業してからこれまで300の赤字を出し資本金を上回っています。
これでは仮に資産をすべて現金化し600あったとしても、負債の合計は700ですから全額を返済することができません。
債務超過の状態では、全資産を処分し資金化しても負債を解消できませんから、このような企業に対して金融機関が融資をするのは非常にリスクが高く、融資をしても返済不能分が増えるだけではと消極的になるのです。
融資を受けたければ、信用保証協会の利用や優良担保を求められるケースが増えます。あるいは早期に黒字化や債務超過解消が見込まれる実現可能性の高い経営改善計画を策定し履行しなければなりません。
自己資本がプラスでも油断できない
自己資本がプラスであっても油断はできません。なぜなら、貸借対照表が正しい数字を計上しているとは限らないからです。
左側にある資産ですが、実際にそれだけの価値があるかといったらそうでもないことがあります。
例えば次のようなケースがあります。
・売掛金の中にはすでに倒産あるいは長期間回収不能なものがある
・ずっと売れない不良在庫がある
・固定資産は減価償却せず購入時の価格のままである
もしそのような資産価値の無いものがあれば資産から差し引きます。それは金融機関でも同じように処理しています。先ほどの図表１のように資産が1,000あっても、詳しく精査していくと実際には図表２のように600しかないことは非常に多いのです。
そして差額は自己資本（純資産）を減額するのです。したがって、資産超過に見えた貸借対照表が実際には債務超過だったということもあるのです。
自社の貸借対照表を確認してみると債務超過ではない、しかし実際には不良資産が多額にあり、そのためか金融機関の姿勢が最近冷たいと感じるようでしたら、すでにそのように見ているのかもしれません。
一度自社の実態を確認してみることをお勧めします。
債務超過解消を目指す
債務超過ということは、これまでの利益を合計すると資本金以上の赤字があったわけです。経営的にはかなり厳しい状況に追い込まれています。債務超過を解消する方法には増資があります。確かにそれでも解消はできますが、抜本的な解決にはなりません。赤字が続けばいずれは債務超過になるでしょう。やはり利益を出していくしかありません。
早期解消が理想的ですけども、これまでの赤字が相当あり困難な場合もあるでしょう。早期解消は無理でも、まずは利益計上するところから考えてみましょう。
これまでの経営にどのような問題があったのか、どうしたら解決できるかの具体的な施策、そして数字に落としてみると利益は出るのか、自社の将来を考えていきましょう。
当社は中小企業の将来を一緒に考え、その後の伴走支援も行っています。無料相談を行っておりますのでぜひ一度ご利用ください。詳しくは当社ホームページ「無料経営相談のご案内」をご確認ください。
